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2023铝行业市场机遇分析

来源：高管动态时间： 2024-08-02 23:29:28

　　如果你想了解铝行业的内外部环境、行业发展现状、产业链发展状况、市场供需、竞争格局、标杆企业、发展的新趋势、机会风险、发展策略与投资建议等信息……我们研究院撰写的《2023-2028年中国铝行业深度调研与投资战略研究报告》。重点分析了我国铝行业将面临的机遇与挑战，

　　铝是一种轻金属，其化合物在自然界中分布极广，地壳中铝的资源约为 400~500 亿吨，仅次于氧和硅，居第三位。在金属品种中，仅次于钢铁，为第二大类金属。铝具有特殊的化学、物理特性，不仅重量轻，质地坚，而且拥有非常良好的延展性、导电性、导热性、耐热性和耐核辐射性，是国民经济发展的重要基础原材料。近年来，铝作为节能、降耗的环保材料，无论应用场景范围还是用量都在逐步扩大，尤其是在建筑业、交通运输业和包装业，这三大行业的铝消费一般占当年铝总消费量的 60%左右。

　　电解铝供应天花板约4500万吨，当前在建成产能4474万吨接近峰值+产能利用率达到96%历史高点的背景下，后续产能及产量增量有限。而参考过去几年国内电解铝产能变化能发现，云南在四季度易出现因水电不足导致的减产，别的地方也可能受到电力紧张或其他事故扰动。当前国内电解铝面临的是供应增量有限而减量易发生的脆弱局面;

　　如果你想了解铝行业的内外部环境、行业发展现状、产业链发展状况、市场供需、竞争格局、标杆企业、发展的新趋势、机会风险、发展策略与投资建议等信息……我们研究院撰写的《2023-2028年中国铝行业深度调研与投资战略研究报告》。重点分析了我国铝行业将面临的机遇与挑战，对高端白酒行业未来的发展的新趋势及前景作出审慎分析与预测。

　　电解铝的生产流程主要有两个主要过程，分别为铝矿石生产氧化铝以及氧化铝电解。其中，从铝土矿提取氧化铝的方法很多，但目前工业上几乎全部是采用碱法，碱法又分为拜耳法、烧结法、拜耳-烧结联合法等多种流程，自拜耳法发明以来，它一直是氧化铝生产占非常大的优势的一种方法，目前全世界 90%氧化铝是使用拜耳法生产的;冰晶石-氧化铝熔盐电解法是氧化铝电解的主要方法，由美国工程师 Hall 于 1886 年正式提出，至今已使用 100 多年，冰晶石-氧化铝融盐电解法中，熔融冰晶石是溶剂，氧化铝作为溶质，以碳素体作为阳极，铝液作为阴极，通入强大的直流电后，在 950-970℃下，在电解槽内的两极上进行电化学反应。电解铝化学反应原理为：2Al2O3(溶解的)+3C(固)=4Al(液)+3CO2

　　行业在国民经济中的地位和作用.主要体现在以下三个方面:行业的产值、税收及吸收劳动力的数量在工业总产值、财政收入秘就业总量中的比重;行业的现状和未来对整个社会经济及别的行业发展影响的程度.行业在国际市场上竞争、创汇的能力。能确定行业是我们国家的国民经济发展的重要行业。国内外环境日趋复杂，贸易摩擦深层次影响即将显现，下游消费形势不容乐观，铝行业下行压力依然较大。工业与信息化部仍将继续深化供给侧结构性改革，继续联合有关方面保持对严控电解铝新增产能的高压态势，严格执行电解铝产能置换政策，研究建立通过市场化法治化手段化解产能过剩的长效机制，积极扩大铝应用，引导铝工业高质量发展。

　　电解铝需求主要由光伏及新能源车拉动。年内光伏装机的超预期增长叠加新能源车产销的高景气度为铝需求提供较多增量。据我们测算23年新能源领域对国内铝需求拉动已达到4%。

　　中国是世界上最大的氧化铝、电解铝生产国和消费国。中国氧化铝、电解铝的产量及消费量均超过全球的一半。从铝行业竞争格局来看，集铝土矿、能源、氧化铝、原铝和铝合金产品、研发技术、物流产业于一体的完整产业链的企业更具竞争能力。从氧化铝市场看，受电解铝产量和消费量逐年递增影响，氧化铝产量和消费量亦随之增长，大多数来源于山东、山西、河南、云南和内蒙古地区，山东和山西省仍然是我国氧化铝产量的主要增加地区。作为氧化铝生产的原料，未来掌握优质而又廉价的铝土矿资源的企业，将更具有氧化铝成本竞争优势。

　　2022年全球铝土矿储量约为310亿吨，几内亚储量最丰富，占比23.9%，中国铝土矿资源较少，仅占全球的2.3%。根据美国地质调查局(USGS)统计，2022年全球铝土矿资源约为310亿吨，且分布较为集中，仅几内亚，越南，澳大利亚三国就占据全球铝土矿储量的59%，我国储量7.1亿吨，仅占2.3%左右。

　　红土型铝土矿矿床的矿石主要是三水铝石或三水铝石及一水软铝石混合型矿石，特点为中铝、低硅、高铝硅比、高铁，是优质的铝工业原料，易采易溶。此类型矿床储量占全球铝矿总储量的88%左右，是全球主要的铝土矿矿床，主要分布于南北纬30°之间的热带、亚热带范围，一般在大陆边缘的近海平原、中低高地、台地和岛屿附近位置可见。

　　沉积型铝土矿矿床储量占全球铝矿总储量的11%左右。该类铝土矿矿床由于控矿时代和所处地域不同而呈现多样性的矿石类型，如中国岩溶铝土矿矿床以一水硬铝石型为主，矿石特征为高铝、高硅、中低铝硅比、低铁;地中海地区及加勒比海地区岩溶型铝土矿矿床则既有一水软铝石，又有三水铝石以及各种混合型矿石。全球沉积型铝土矿矿床主要分布于北纬30°—60°附近的温带地区。

　　再生铝的应用优化了铝产业链，形成循环链。铝及合金因具有耐磨和抗腐蚀性在使用的过程中损耗程度极低，多次重复循环利用后不会丧失其基本特性，具有较高的再生使用价值，近年来在“碳中和”背景下，其应用愈发得到重视。根据SMM统计，我国每年约有 20%的再生铝能够重新生产相应牌号的变形铝合金，达成保级回收利用，保持废铝的价值，而在发达国家的再生铝产品结构中，变形铝合金的占比超过一半以上。

　　为控制高耗能行业产能的无序增长，我国逐步敲定了电解铝产能天花板。自 2013 年开始先后发调淘汰和退出落后产能，逐步确立合规产能;2017 年正式对电解铝实施供给侧改革，发展改革委、工业与信息化部、国土资源部、环境保护部联合开展了清理整顿电解铝行业违法违规项目专项行动，针对违规建成的产能要求立即停产;2018 年颁布的《关于电解铝企业通过兼并重组等方式实施产能置换有关事项的通知》确立了我国电解铝产能天花板约为 4500 万吨。

　　我国电解铝产能受限，产量接近饱和。自2013年政策公布以来，全国电解铝产能同比增速自 16%逐渐降至 4%以下，未来受产能红线限制，预计增速将趋于零。目前我国电解铝企业产能布局已基本落地，根据阿拉丁数据，截至 2022 年底，我国电解铝建成产能已达 4445.1 万吨，同比增长 3.8%，运行产能 4053.8 万吨，全年产量 4003.23 万吨，同比增长 2.7%，产能利用率达 90.06%，高于全球中等水准，接近饱和状态。

　　报告还对全球的铝行业发展形态趋势作了详细分析，并对铝行业进行了趋向研判，是铝生产企业、科研单位、投资机构等单位准确了解目前铝行业发展动态，把握企业定位和发展趋势不可多得的精品。

　　我国电解铝产能分布集中，“北铝南移”趋势或将结束。从地域分布看，山东、新疆、内蒙古、云南是目前国内最主要的电解铝生产省，合计产能占比达 61.02%。在供给侧改革和“双碳”背景下，由于西南及内蒙等地区的电力成本较低，且西南地区的电力结构更符合低碳生产的要求，山东部分电解铝产能持续向云南、内蒙古转移。但由于水力发电有明显的季节性且自然天气不受人类控制，当枯水期严重缺水时会造成电解铝企业限电减产，不利于铝企的稳定持续生产，同时，考虑到电解槽启停成本高企且复产周期较长等因素影响，短暂的丰水期不能够确保复产的产能回本，因此我们预计“北铝南移”趋势或将结束。

　　了解更多行业数据详情，点击查阅中研普华产业研究院的《2023-2028年中国铝行业深度调研与投资战略研究报告》。